นายชาตรี โรจนอาภา ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายกลยุทธ์และพัฒนาผลิตภัณฑ์ บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด (เคทีบีเอสที) กล่าวว่า เศรษฐกิจและการลงทุนในปี 2560 มีทิศทางดี กองทุการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) คาดการณ์จีดีพีของโลกจะเติบโต 3.4% จาก 3.1% โดยการเติบโตหลักมาจากเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชีย เช่นเดียวกับปี 2559 เศรษฐกิจในเอเชียยังคงเป็นแหล่งเติบโตหลักของเศรษฐกิจโลก
แต่ปีนี้ยังมีการเติบโตที่โดดเด่นของสหรัฐฯ ที่ได้รับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และยุโรปตะวันออกที่ได้รับอานิสงส์จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่การเติบโตของเศรษฐกิจยุโรปจะชะลอตัวลงจากปีก่อนจากความเสี่ยงด้านการเมือง และก็มีปัจจัยเสี่ยงที่น่าจับต้องจับตามองในปีนี้ ได้แก่ การดำเนินนโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐฯ, การเลือกตั้งในฝรั่งเศสและเยอรมัน, ปัญหาหนี้สินภาคเอกชนและปัญหาฟองสบู่ในภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน
ทั้งนี้ แนวโน้มเศรษฐกิจไทยปี 2560 บล.เคทีบีเอสที คาดว่าจะยังสามารถฟื้นตัวได้ดีต่อเนื่อง จาก 4 ปัจจัยหลัก คือ การฟื้นตัวของภาคการส่งออกไทย, การฟื้นตัวของภาคการเกษตร และ ธุรกิจขนาดเล็กในต่างจังหวัด, การลงทุนภาครัฐที่เพิ่มสูงขึ้นในโครงสร้างพื้นฐาน, การท่องเที่ยวที่ยังคงปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าจีดีพี ของไทยในปีนี้ จะเติบโตได้ที่ระดับ 3.2%
ดังนั้นแนวโน้มตลาดหุ้นไทย ปี 2560 จะเป็นปีของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของไทย เคทีบีเอสที ประเมินผลประกอบการของบริษัทในตลาดจะฟื้นตัวกันถ้วนหน้า และจะเป็นปีที่ดีของตลาดหุ้นไทยอีกปีหนึ่ง หุ้นที่อิงกับภาวะเศรษฐกิจจะมีผลประกอบการที่ออกมาดีขึ้น รับอานิงสงส์จากการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลอย่างหนักตลอด 1 ปีที่ผ่านมา รวมถึงการลงทุนของภาครัฐฯ ที่จะเห็นเป็นรูปธรรมหลังเริ่มมีการประมูลงานมาตั้งแต่ปีก่อนหน้า
“ปี 2559 ผลการดำเนินงานมีการขยายตัวในบางกลุ่ม อาทิ กลุ่มพลังงาน – ปิโตรเคมี กลุ่มขนส่งและกลุ่มพาณิชย์ แต่ในปี 2560 จะมีการขยายตัวในหุ้นเกือบทุกกลุ่ม ซึ่งเป็นไปตามภาวะเศรษฐกิจและอุตสาหกรรม ที่คาดว่าจะดีขึ้น แต่การเติบโตจะไม่สูงนัก เมื่อเทียบกับปี 2559 ที่ได้อานิสงส์จากราคาน้ำมัน ที่ปรับตัวสูงขึ้น จึงเกิดผลกำไรจากสินค้าในสต็อก และบางอุตสาหกรรม ได้ปัจจัยบวกเฉพาะตัว”
นายชาตรี กล่าวว่า เคทีบีเอสทีจึงประเมินกำไรของตลาดหุ้นไทยปี 2560 จะอยู่ที่ 8.87 แสนล้านบาท ขยายตัว 5% ชะลอลงจากปี 2559 ซึ่งอยู่ที่ 29% เพราะการขยายตัวของหุ้นในทุกกลุ่ม ไม่ได้ขยายแบบกระจุกตัวเหมือนปีที่แล้ว เป้าหมายของ SET Index ปี 2560 ที่ 1,644 จุด บนสมมติฐานกำไรที่ 5% โดยใช้ค่า P/E สูงสุดที่ 18 เท่า (2553-59) ขณะที่กรอบการเคลื่อนไหวของดัชนีฯ อยู่ที่ 1,392-1644 จุด
สำหรับพอร์ตการลงทุนเคทีบีเอสทียังแนะนำการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และจีน ยังน่าสนใจจากเศรษฐกิจที่เติบโตขึ้น สำหรับนักลงทุนรับความเสี่ยงได้ต่ำแนะนำลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐบาลที่มีอายุไม่เกิน 3 ปี และกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอื่น อย่าง รีท ในประเทศไทย
