หุ้นไทยระส่ำ ! กูรูเตือนเสี่ยงสูง นักลงทุน แห่ย้ายเงินเข้าถือสินทรัพย์ปลอดภัย
นายเทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ เอเชียพลัส จำกัด เปิดเผยว่า ทิศทางตลาดหุ้นโลกในขณะนี้ต้องจับตาการเข้าสู่ภาวะตลาดหมี เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยเป็นหลัก โดยตลาดหุ้นไทยต้องติดตามภาวะเงินเฟ้อที่ติดลบต่อเนื่องยาวนาน เป็นเดือนที่ 10 โดยดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) เดือนมกราคม ที่ผ่านมา ติดลบ 0.66% เทียบกับช่วงเดียวกันปี 2568 สาเหตุหลักมาจากราคาน้ำมันและค่าไฟฟ้าที่ลดลงตามมาตรการรัฐ แต่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ยังขยายตัวได้ที่ 0.60% สะท้อนว่ากำลังซื้อในประเทศยังมีแรงขับเคลื่อนอยู่ ขณะที่ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงสนับสนุนภาคการส่งออกและการท่องเที่ยว แต่ถือเป็นปัจจัยลบต่อเม็ดเงินลงทุนต่างชาติ (ฟันด์โฟลว์) ในระยะสั้น
เสี่ยงฟองสบู่เอไอแตก
นายเทิดศักดิ์ กล่าวว่า ปัจจัยเสี่ยงต่างประเทศที่ต้องจับตามองเป็นความกังวลฟองสบู่ของเทคโนโลยีเอไอที่กดดันสินทรัพย์เสี่ยง นับตั้งแต่เข้าสู่เดือนกุมภาพันธ์ 2569 ตลาดการเงินโลกเผชิญความผันผวนอย่างหนัก โดยสินทรัพย์ที่เคยปรับตัวขึ้นแรงก่อนหน้านี้ถูกเทขายออกมาอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะบิตคอยน์ที่ร่วงลงกว่า 24.3% โลหะเงิน ลดลง 17.7% และดัชนีแนสแด็ก ติดลบ 3.9% แรงเทขายนี้สะท้อนเม็ดเงินที่ไหลออกจากกลุ่มเทคโนโลยี ท่ามกลางความกังวลเรื่องฟองสบู่เอไอ
เนื่องจากบริษัทจดทะเบียนมีแผนใช้จ่ายด้านเอไอสูงขึ้น แต่รายได้ยังไม่ถึงจุดคุ้มทุน ในทางกลับกัน เม็ดเงินได้ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย (Defensive Assets) มากขึ้น สังเกตได้จากดัชนีดาวโจนส์ที่ขยับขึ้นเล็กน้อย บวก 0.03% ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น บวก 1% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวลง
“สินทรัพย์ทั่วโลกผันผวนอย่างมาก และปรับฐานเร็วในช่วงนี้ จึงแนะนำนักลงทุนจะต้องเฝ้าระวังติดตามอย่างใกล้ชิดพร้อมกับตั้งจุดขายหยุดขาดทุน (สต็อป ลอส) ไว้ให้ดี โดยเฉพาะในช่วงระยะปรับฐานจากจุดสูงสุดเกิน 20% และปรับฐานเกิน 30% (เข้าสู่ช่วงกังวลเกิดฟองสบู่) จะเห็นการเร่งตัวลงแรงตามมาได้ ซึ่งต้องป้องกันเพื่อไม่ให้เงินต้นหายจำนวนมาก รอจังหวะที่ย่อตัวลงมาลึกอีกครั้ง หรือหาสินทรัพย์อื่นลงทุนบางจังหวะ น่าจะพอนำเงินต้นกลับคืนมาได้” นายเทิดศักดิ์ กล่าว
