บล.ลิเบอเรเตอร์ ประเมินเหตุสหรัฐฯ–อิสราเอลโจมตีอิหร่านและปิดช่องแคบฮอร์มุส เสี่ยงดันราคาน้ำมันพุ่ง หนุนหุ้นพลังงานต้นน้ำ โดยเฉพาะ PTTEP และกลุ่มเดินเรืออย่าง RCL และ PSL ขณะที่สายการบิน โรงไฟฟ้า และส่งออกเผชิญแรงกดดันต้นทุนเพิ่ม คาดดัชนี SET Index แกว่งตัวสูงในระยะสั้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังยืดเยื้อ
วันที่ 2 มี.ค. 2569 บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ประเมินสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง หลังสหรัฐฯ และอิสราเอลเปิดฉากโจมตีอิหร่านเต็มรูปแบบในช่วงเช้ามืดที่ผ่านมา ส่งผลให้ผู้นำสูงสุดของอิหร่านเสียชีวิต และอิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธใส่หลายประเทศในภูมิภาคที่มีฐานทัพสหรัฐฯ ตั้งอยู่ พร้อมประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุส ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 20% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลก
โดยรายงานในบทวิเคราะห์ระบุว่า เหตุการณ์ดังกล่าวมีแนวโน้มผลักดันราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นจากความกังวลด้านอุปทานตึงตัว ซึ่งกลุ่มพลังงานต้นน้ำจะได้รับผลบวกชัดเจน โดยเฉพาะ บริษัท ปตท.สํารวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP ขณะที่กลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีอาจได้อานิสงส์ระยะสั้นจากสต๊อกน้ำมัน แต่หากสถานการณ์ยืดเยื้ออาจเผชิญต้นทุนนำเข้าน้ำมันดิบและค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ กลุ่มขนส่งทางเรือมีแนวโน้มได้ประโยชน์จากค่าระวางเรือที่ปรับสูงขึ้น เช่น บริษัท อาร์ ซี แอล จำกัด (มหาชน) หรือ RCL และ บริษัท พรีเชียส ชิพปิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ PSL
ในทางกลับกัน กลุ่มที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบเชิงลบ ได้แก่ กลุ่มส่งออกจากต้นทุนขนส่งที่เพิ่มขึ้น กลุ่มโรงไฟฟ้าที่มีสัดส่วนนำเข้าก๊าซธรรมชาติบางส่วน ซึ่งต้นทุนอาจปรับสูงขึ้นตามราคาพลังงานโลก รวมถึงกลุ่มสายการบินจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและการยกเลิกเที่ยวบินในพื้นที่เสี่ยง ขณะที่กลุ่มโรงพยาบาลอาจได้รับผลกระทบจากการชะลอเดินทางของผู้ป่วยจากตะวันออกกลาง
อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ประเมินกรอบแนวรับ–แนวต้านของ ดัชนีหุ้นไทย หรือ SET Index ไว้ที่ 1,480 จุด และ 1,580 จุด ตามลำดับ พร้อมระบุว่าในอดีตตลาดหุ้นไทยมักปรับตัวลงแรงในช่วงแรกของเหตุการณ์สงคราม ก่อนจะฟื้นตัวในเวลาต่อมา โดยยกตัวอย่างกรณีสงครามอิรัก-คูเวต วันที่ 2 ส.ค. 1990 SET Index ปรับลง -31.8 จุด และกลับตัววันที่ 24 ส.ค. 1990 ส่วนสงคราม สหรัฐฯ-อิรัก วันที่ 20 มี.ค. 2003 SET Index ปรับลง -3.1 จุด และกลับตัววันที่ 25 มี.ค. 2003 ขณะที่สงครามรัสเซีย-ยูเครน วันที่ 24 ก.พ. 2022 SET Index ปรับลง -33.7 จุด และกลับตัววันที่ 9 มี.ค. 2022
ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยจะผันผวนในระยะสั้นจากปัจจัยสงคราม พร้อมแนะนำให้นักลงทุนเน้นลงทุนในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและค่าระวางเรือที่ปรับเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันควรติดตามพัฒนาการสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความไม่แน่นอนยังอยู่ในระดับสูงและอาจส่งผลต่อทิศทางตลาดการเงินโลกในระยะถัดไป
อย่างไรก็ดีผู้สื่อข่าวรายงานว่าตลาดหุ้นไทย (SET Index) เมื่อวันที่ 27 ก.พ. 2569 ดัชนีหุ้นไทยปิดที่ 1,528.26 จุด ลดลง 5.38 จุด หรือ -0.35%
