บริษัท จีแคป จำกัด (GCAP GOLD) ประเมินราคาทองคำยังอยู่ในช่วงพักฐาน โดยตลาดจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ทั้ง PPI และ CPI ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟดในการประชุมวันที่ 15–16 ก.ย.นี้ โดยวางแนวรับสำคัญที่ 4,370–4,330 เหรียญสหรัญ/ออนซ์
วันที่ 11 ก.ย. 2569 นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD ประเมินว่า ราคาทองคำ ยังไม่กลับเข้าสู่ขาขึ้นอย่างเต็มตัว หลังพยายามฟื้นขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญบริเวณ 4,500 เหรียญสหรัญ/ออนซ์ ก่อนเผชิญแรงขาย จากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 ก.ย.นี้
ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ที่ฟื้นตัว ส่งผลให้ราคาทองคำย่อตัวลงมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,400 เหรียญสหรัญ/ออนซ์ และยังอยู่ในช่วงพักฐานเพื่อรอปัจจัยใหม่เข้ามากำหนดทิศทาง
ฝ่ายวิเคราะห์จึงแนะนำกลยุทธ์ “รอซื้อเมื่อราคาทองคำสามารถสร้างฐานได้” โดยจับตาแนวรับสำคัญบริเวณ 4,370–4,330 เหรียญสหรัญ/ออนซ์ (ทองไทยประมาณ 68,000–67,300 บาท) หากราคาสามารถยืนเหนือแนวรับดังกล่าวและเริ่มสร้างฐานได้ จึงค่อยหาจังหวะเข้าซื้อ โดยมีเป้าหมายแบ่งขายทำกำไรบริเวณ 4,500–4,520 เหรียญสหรัญ/ออนซ์ (ทองไทยประมาณ 70,000–70,200 บาท)
อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุด 4,300 เหรียญสหรัญ/ออนซ์ (ทองไทยประมาณ 67,000 บาท) ยังไม่แนะนำให้รีบเข้าซื้อ เนื่องจากมีโอกาสพักฐานต่อ และควรรอให้ราคาสร้างฐานใหม่ก่อน ขณะที่หากราคาทะลุและสามารถยืนเหนือระดับ 4,500 เหรียญสหรัญ/ออนซ์ (ทองไทยประมาณ 70,000 บาท) ได้อย่างมั่นคง จะสะท้อนว่าแรงกดดันเริ่มลดลง และเพิ่มโอกาสที่ราคาทองคำจะเข้าสู่รอบการฟื้นตัวอีกครั้ง
สำหรับปัจจัยสำคัญที่ตลาดให้น้ำหนักในสัปดาห์นี้อยู่ที่ “เงินเฟ้อสหรัฐฯ” หลังข้อมูลตลาดแรงงานผ่านพ้นไป โดยนักลงทุนจะจับตาดัชนี PPI ในวันพฤหัสบดี และ CPI ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญก่อนการประชุมเฟด หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงหรือเร่งตัวขึ้น อาจทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ
ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างชัดเจน จะช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดและเปิดโอกาสให้ราคาทองคำฟื้นตัวได้ ดังนั้น ข้อมูลเงินเฟ้อรอบนี้จึงเป็นตัวแปรสำคัญที่จะกำหนดทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไป
