ตลาดลดโอกาสการปรับลดดอกเบี้ยเดือนกรกฎาคมเหลือ 4.7% กระตุ้นการปรับราคาใหม่ในตลาดเงินและทองคำ
ตลาดการเงินโลกเผชิญแรงกดดันหลังสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนมิถุนายนที่แข็งแกร่งเกินคาด เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคมที่ผ่านมา โดยมีการเพิ่มการจ้างแรงงานขึ้น 147,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1%
ตัวเลขดังกล่าวส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ลดลงอย่างชัดเจน โดยเครื่องมือ CME FedWatch ชี้โอกาสที่ตลาดประเมินว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ลดลงจาก 25.3% เหลือเพียง 4.7%
ดอลลาร์แข็งค่า-ทองคำร่วงต่ำกว่า 3,350 ดอลลาร์
การเปิดเผยข้อมูลจ้างงานที่แข็งแกร่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยคู่สกุลเงิน EUR/USD ร่วงลงท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงเป็นเวลานาน จุดสนับสนุนทางเทคนิคคาดว่าจะอยู่ระดับ 1.16
คู่ USD/JPY พุ่งทะลุระดับ 145 ขณะที่นักลงทุนจับตาเส้นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบทวีคูณ (EMA) 50 วัน ตลาดจับตาธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิดในขณะที่มีการเก็งกำไรว่าธนาคารกลางอาจกลับมาใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณอีกครั้ง
ขณะเดียวกัน ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 3,350 ดอลลาร์ หลังข้อมูลจ้างงานแข็งแกร่งหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ฟื้นตัว และลดความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ย
ตลาดแรงงานแข็งแกร่งแต่มีจุดกังวล
แม้ตัวเลขจ้างงานหลักจะสูงกว่าคาด แต่การจ้างงานภาคเอกชนกลับชะลอลงเหลือ 74,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ในขณะที่การจ้างงานภาครัฐเพิ่มขึ้นถึง 73,000 ตำแหน่ง
การเติบโตของค่าแรงเฉลี่ยรายชั่วโมงต่ำกว่าคาด โดยเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ต่อเดือน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% ซึ่งอาจช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่ก็เป็นปัจจัยที่ซับซ้อนต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ผู้เชี่ยวชาญชี้ความสำคัญของความคล่องตัว
นาย David Barrett ซีอีโอของ EBC Financial Group (UK) Ltd. กล่าวถึงรายงาน NFP เดือนมิถุนายนว่า “ตัวเลขจ้างงานแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจและสัญญาณเตือน ในขณะที่การเติบโตของการจ้างงานยังดำเนินต่อไป แต่การจ้างงานภาคเอกชนที่อ่อนแอและค่าแรงที่ต่ำกว่าคาด บ่งชี้ถึงปัญหาเชิงโครงสร้าง”
Barrett เน้นว่า “สำหรับนักลงทุน ตลาดได้แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของความคล่องตัว โดยเฉพาะในคู่สกุลเงินอย่าง USD/JPY และ EUR/USD ที่ความแตกต่างทางนโยบายการเงินเริ่มชัดเจนขึ้น”
ความเสี่ยงต่อเนื่องจากปัจจัยภายนอก
ถึงแม้ข้อมูลจ้างงานจะแข็งแกร่ง แต่ความกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นต่อ Fed และเหตุการณ์ด้านนโยบายการค้าที่ยังต้องจับตา รวมถึงเส้นตายภาษีวันที่ 9 กรกฎาคม ยังคงสร้างความผันผวนให้ตลาด
นักลงทุนบางส่วนอาจหันมาพึ่งพาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์หรือการคลังกลับมาวุ่นวายอีกครั้ง
แนวโน้มข้างหน้า
ด้วยแนวโน้มการเติบโตของค่าแรงที่ชะลอตัวแต่ตลาดแรงงานยังคงสร้างงานเพิ่มขึ้น Fed จึงมีแนวโน้มใช้วิธีตัดสินใจบนพื้นฐานของการประชุมแต่ละครั้ง ตามที่นายเจอโรม พาวเวล ประธาน Fed ย้ำในการประชุมธนาคารกลางยุโรป เมื่อสัปดาห์ก่อน
Barrett กล่าวเพิ่มเติมว่า “นี่คือช่วงเวลาสำคัญสำหรับนักเทรดค่าเงิน การแยกแยะระหว่างปฏิกิริยาในระยะสั้นกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระยะยาว จะเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างโอกาสในไตรมาส 3”
ความรู้สึกถึงความเสี่ยงของตลาดโลกจะถูกทดสอบในสัปดาห์หน้า เมื่อสหรัฐฯ เตรียมประกาศมาตรการภาษีที่มีความขัดแย้งทางการเมืองในวันที่ 9 กรกฎาคม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดที่เกี่ยวข้องกับการค้ารวมถึงความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจโดยรวม
ข้อมูลนี้เป็นการสังเกตของ EBC Financial Group และหน่วยงานทั่วโลก ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน การเทรดสัญญา CFDs มีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากอัตราทด ทำให้ไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกประเภท นักลงทุนควรประเมินวัตถุประสงค์ ความรู้ และความเสี่ยงของตนเองอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน
