GCAP GOLD ชี้ราคาทองคำสัปดาห์นี้แกว่งในกรอบ 4,200-4,435 ดอลลาร์ จับตาผลประชุมเฟด-Dot Plot ชี้ทิศทางดอกเบี้ย แนะรอซื้อเมื่อสร้างฐานเหนือ 4,280 ดอลลาร์
นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD เปิดเผยว่า ราคาทองคำในสัปดาห์นี้ยังมีแนวโน้มผันผวน โดยปัจจัยสำคัญอยู่ที่ผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ระหว่างวันที่ 15–16 กันยายน ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาทองคำรอบใหม่
ทั้งนี้ แม้ตลาดจะรับรู้โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปมากแล้ว แต่สิ่งที่ต้องจับตาคือ Dot Plot และถ้อยแถลงของประธานเฟด เพราะจะสะท้อนแนวทางนโยบายการเงินในระยะต่อไป
หากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ราคาทองคำมีโอกาสฟื้นตัว เนื่องจากตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงดังกล่าวไว้ในราคาแล้ว
แต่หาก Dot Plot ยังเปิดทางให้ปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยเฉพาะการประชุมเดือนธ.ค. อาจหนุน Bond Yield และค่าเงินดอลลาร์ให้สูงขึ้น ซึ่งจะกดดันราคาทองคำในระยะสั้น
ด้านเศรษฐกิจ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อน ขณะที่ Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับที่เฟดต้องระมัดระวัง และเพิ่มความกังวลว่าเฟดอาจต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ซึ่งเป็นปัจจัยจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ
ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเพิ่มความเสี่ยงต่อราคาพลังงานและเงินเฟ้อ หลังเกิดเหตุโดรนโจมตีท่อส่งน้ำมัน East–West ในซาอุดีอาระเบียจนต้องหยุดดำเนินการชั่วคราว รวมถึงมีรายงานเรือถูกโจมตีบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ
สถานการณ์ดังกล่าวเพิ่มความกังวลด้านอุปทานน้ำมันและอาจทำให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง ส่งผลให้ตลาดกังวลว่าเฟดอาจต้องคงนโยบายการเงินเข้มงวดนานกว่าคาด และเป็นแรงกดดันทองคำเพิ่มเติม
ทั้งนี้ GCAP GOLD ประเมินกรอบราคาทองคำสัปดาห์นี้ที่ 4,200–4,435 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับสำคัญ 4,280 ดอลลาร์ หรือทองคำไทยประมาณ 67,000 บาท หากยืนและสร้างฐานเหนือระดับดังกล่าวได้ มีโอกาสฟื้นตัวทดสอบ 4,400 ดอลลาร์ หรือประมาณ 68,500 บาท
แนะรอซื้อเมื่อราคาสร้างฐาน และหลีกเลี่ยงการไล่ราคา หากราคาหลุด 4,280 ดอลลาร์ชัดเจน ควรรอประเมินการสร้างฐานใหม่บริเวณ 4,225–4,200 ดอลลาร์ หรือทองคำไทยประมาณ 65,900 บาท เพื่อจำกัดความเสี่ยงจากความผันผวน
